PUBLICACIONES

Relacion entre Estructura de Capital y Retorno de Acciones: Evidencia en Mercados Latinoamericanos y de EEUU.

J. Nacional: Relacion entre Estructura de Capital y Retorno de Acciones: Evidencia en Mercados Latinoamericanos y de EEUU.

ERWIN HANSEN S., JUAN PABLO TORRES C.

2009 - Revista Estudio de Administración - Vol. 16, N° 1,Pp 33-57

Abstract

This paper tests whether financial leverage fluctuates in a way which is consistent with the existence of a target leverage or, on the contrary, it freely fluctuates with the observed changes on stock returns. Using a sample of non-financial publicly-traded firms of 5 Latin-American countries and the US in the period 2000-2007, we find that firms allow their leverages fluctuate almost one to one with stock returns variations. This evidence does not mean at all that firms are not involve in corporate debt issuing activity but they do not care too much about hit a particular target.

Keywords

Financial leverage, Stock returns, firms in Latin American and US.

¿Quieres seguir leyendo? [Accede a la publicación completa]

Estudio Adopción y Brechas para Transformación Digital

El Observatorio de Sociedad Digital de la Facultad de Economía y Negocios (FEN) de la Universidad de Chile, presentó el estudio “Adopción & Brechas para Transformaci&...

Observatorio Gestion Personas organiza Seminarion con Profesora Giverny de Boeck

  El Profesor Pedro Leiva, Director del Observatorio de Gestión de Personas del Departamento de Administración y Negocios de la Facultad de Economía y Negocios de la U...

Todos los Derechos © 2014 | Departamento de Administración - Facultad de Economía y Negocios - Universidad de Chile - Diagonal Paraguay 257, torre 26, oficina 1101, piso 11, Santiago, Chile.