PUBLICACIONES

Relacion entre Estructura de Capital y Retorno de Acciones: Evidencia en Mercados Latinoamericanos y de EEUU.

J. Nacional: Relacion entre Estructura de Capital y Retorno de Acciones: Evidencia en Mercados Latinoamericanos y de EEUU.

JUAN PABLO TORRES C., ERWIN HANSEN S.

2009 - Revista Estudio de Administración - Vol. 16, N° 1,Pp 33-57

Abstract

This paper tests whether financial leverage fluctuates in a way which is consistent with the existence of a target leverage or, on the contrary, it freely fluctuates with the observed changes on stock returns. Using a sample of non-financial publicly-traded firms of 5 Latin-American countries and the US in the period 2000-2007, we find that firms allow their leverages fluctuate almost one to one with stock returns variations. This evidence does not mean at all that firms are not involve in corporate debt issuing activity but they do not care too much about hit a particular target.

Keywords

Financial leverage, Stock returns, firms in Latin American and US.

¿Quieres seguir leyendo? [Accede a la publicación completa]

La Universidad de Chile propone mejorar los sesgos generados hacia las mujeres en el mundo laboral

Es necesario fortalecer y transferir herramientas conceptuales sobre el impacto que generan las diferencias de género en el trabajo. El pasado 09 de Agosto. El Observatorio de Gest...

Profesor David Díaz converso en CNN Internacional sobre "Data Transfer Proyect"

El Data Transfer Project, ¿quién será dueño de la información?   Las gigantes tecnológicas lanzan un nuevo plan para permitir a sus usuarios t...

Todos los Derechos © 2014 | Departamento de Administración - Facultad de Economía y Negocios - Universidad de Chile - Diagonal Paraguay 257, torre 26, oficina 1101, piso 11, Santiago, Chile.