PUBLICACIONES

Nonlinear behaviour of emerging market bonds spreads: the Latin American case

ISI: Nonlinear behaviour of emerging market bonds spreads: the Latin American case

CLAUDIO BONILLA M., CARLOS MAQUIEIRA V., RAFAEL ROMERO M.

2008 - Applied Economics - Vol. 40, Nº 20, Pp 2697 - 2702

Abstract

In this article we check for nonlinear behaviour of the 10 most important Latin American emerging market bonds spreads. Applying the Hinich portmanteau bicorrelation test, the BDS test and the Engle LM test, we observe systematic nonlinear structure in the spreads series. Our results suggest that the nonlinear serial dependencies are episodic in nature. All the stock returns series (with the exception of Mexico) are characterized by few brief periods of highly significant nonlinearity, followed by long time periods in which the returns follow a pure noise process. Our findings support the idea that, even in this well informed and sophisticated market, the weak-form of the efficient market hypothesis cannot be supported.

Keywords

¿Quieres seguir leyendo? [Accede a la publicación completa]

El no utilizar estándares de sostenibilidad significa que algo estamos dejando de hacer

La crisis surgida en Quintero y Puchuncaví deja abiertas varias interrogantes que por ahora parecen estar lejos de resolverse, pues más allá de los episodios concretos que se v...

La Universidad de Chile propone mejorar los sesgos generados hacia las mujeres en el mundo laboral

Es necesario fortalecer y transferir herramientas conceptuales sobre el impacto que generan las diferencias de género en el trabajo. El pasado 09 de Agosto. El Observatorio de Gest...

Todos los Derechos © 2014 | Departamento de Administración - Facultad de Economía y Negocios - Universidad de Chile - Diagonal Paraguay 257, torre 26, oficina 1101, piso 11, Santiago, Chile.