PUBLICACIONES

Pricing S&P 500 Index Options: A conditional semi-nonparametric approach

ISI: Pricing S&P 500 Index Options: A conditional semi-nonparametric approach

ERWIN HANSEN S., MASSIMO GUIDOLIN.

2016 - Journal of Futures Markets - Volume 36, Issue3, Pp 217-239

Abstract

We price S&P 500 index options under the assumption that the conditional risk-neutral densityfunction of the index follows a Semi-Nonparametric (SNP) process with GARCH variance.The model is estimated combining a set of option contracts written on the index and the dailyindex return time series in the period 1996–2011. The in-sample and out-sample performanceof the model is compared with several benchmark models, beating most of them. We concludethat a pricing model dealing simultaneously with non-normalities and time-varying volatilityhelps to mitigate the observed S&P 500 index option biases. © 2015 Wiley Periodicals, Inc.Jrl Fut Mark

Keywords

¿Quieres seguir leyendo? [Accede a la publicación completa]

Corrupción en Startups. Lecciones para el Ecosistema de Innovación Chileno

Cuando hablamos de empresas startups la mayoría de los casos pensamos en jóvenes idealistas, expertos en alguna tecnología, impulsados por desarrollar nuevos productos y servic...

La importancia de la aplicación de innovación en las empresas para detectar oportunidades

La investigación plantea que la selección de mejores proyectos; la integración de grupos de interés externos y el desarrollo de políticas de incentivo al riesgo, ...

Todos los Derechos © 2014 | Departamento de Administración - Facultad de Economía y Negocios - Universidad de Chile - Diagonal Paraguay 257, torre 26, oficina 1101, piso 11, Santiago, Chile.