PUBLICACIONES

Spreads Soberanos: Una Aproximación Factorial

J. Nacional: Spreads Soberanos: Una Aproximación Factorial

JORGE SELAIVE C., VALENTIN DELÁNO.

2006 - Economía Chilena - N° 309

Abstract

Este trabajo analiza la importancia de factores idiosincrásicos y comunes en la variabilidad de los spreads soberanos, con especial atención al caso chileno. Después de aplicar la metodología reciente desarrollada por Bai y Ng (Econometrica, 2002), se encuentra que un número reducido de factores comunes explicó gran parte de la variabilidad de los spreads soberanos entre enero de 1998 y junio de 2004. Asimismo, consistente con una diferenciación de los inversionistas internacionales para aquellas economías con mejor clasificación de riesgo, estos factores explican una menor proporción de la variabilidad de los spreads de economías con grado de inversión como la chilena. Al analizar la relevancia de los factores comunes en el tiempo, se observa una importancia creciente de factores idiosincráticos en la variabilidad de los spreads soberanos. Finalmente, nuestros resultados sugieren que la reciente disminución del spread soberano chileno habría estado asociada a una disminución conjunta del factor idiosincrásico y de los factores comunes. Literatura paralela ha asociado estos últimos factores a la liquidez en los mercados externos, precios de commodities y retornos de bonos americanos, entre otros.

Keywords

¿Quieres seguir leyendo? [Accede a la publicación completa]

¿Cómo los hombres podemos ser aliados en la prevención de la violencia de género?

El martes 26 de mayo, el Observatorio de Gestión de Personas de la Facultad de Economía y negocios de la Universidad de Chile, junto al centro de Desarrollo Gerencial (Unegocios), rea...

¿Se han agotado los Recursos Naturales de Chile?

El 18 de mayo de 2020 Chile se convirtió en el primer país latinoamericano con sobregiro ecológico, es decir, hemos agotado como país los recursos naturales que tenemos ...

Todos los Derechos © 2014 | Departamento de Administración - Facultad de Economía y Negocios - Universidad de Chile - Diagonal Paraguay 257, torre 26, oficina 1101, piso 11, Santiago, Chile.