PUBLICACIONES

Spreads Soberanos: Una Aproximación Factorial

J. Nacional: Spreads Soberanos: Una Aproximación Factorial

JORGE SELAIVE C., VALENTIN DELÁNO.

2006 - Economía Chilena - N° 309

Abstract

Este trabajo analiza la importancia de factores idiosincrásicos y comunes en la variabilidad de los spreads soberanos, con especial atención al caso chileno. Después de aplicar la metodología reciente desarrollada por Bai y Ng (Econometrica, 2002), se encuentra que un número reducido de factores comunes explicó gran parte de la variabilidad de los spreads soberanos entre enero de 1998 y junio de 2004. Asimismo, consistente con una diferenciación de los inversionistas internacionales para aquellas economías con mejor clasificación de riesgo, estos factores explican una menor proporción de la variabilidad de los spreads de economías con grado de inversión como la chilena. Al analizar la relevancia de los factores comunes en el tiempo, se observa una importancia creciente de factores idiosincráticos en la variabilidad de los spreads soberanos. Finalmente, nuestros resultados sugieren que la reciente disminución del spread soberano chileno habría estado asociada a una disminución conjunta del factor idiosincrásico y de los factores comunes. Literatura paralela ha asociado estos últimos factores a la liquidez en los mercados externos, precios de commodities y retornos de bonos americanos, entre otros.

Keywords

¿Quieres seguir leyendo? [Accede a la publicación completa]

Sales Summit 2017 - Unegocios FEN UChile

El Centro de Desarrollo Gerencial (Unegocios) del Departamento de Administración la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile realizará el 1er Seminario e...

Ingeniería Comercial de FEN lidera ranking de AméricaEconomía 2017

• La Universidad de Chile se posicionó como la mejor universidad del país según el ranking 2017 de la revista América Economía.  • En el subran...

Todos los Derechos © 2014 | Departamento de Administración - Facultad de Economía y Negocios - Universidad de Chile - Diagonal Paraguay 257, torre 26, oficina 1101, piso 11, Santiago, Chile.