PUBLICACIONES

Analyst Coverage Network and Stock Return Comovement in Emerging Markets

ISI: Analyst Coverage Network and Stock Return Comovement in Emerging Markets

FRANCISCO MARCET O.

2017 - Forthcoming - Emerging Markets Review

Abstract

This paper shows that analyst coverage networks (ACN) play an important role in explaining stock return commonalities across Latin American stocks. First, pairs of stocks connected by analysts exhibit higher comovement and excess comovement. Second, firms easily traded by foreign investors are more strongly affected by common coverage. Third, international analysts are an important source of across-country excess comovement. Finally, by creating the network at the brokerage house level and exploiting exogenous changes in the ACN around the MSCI LATAM Index reviews, this study addresses endogeneity concerns related to the effect of ACN on commonalities.

Keywords

¿Quieres seguir leyendo? [Accede a la publicación completa]

MPBD 2017: Primer Reporte de Marketing y Publicidad Basado en Datos

Este primer reporte se trata de un documento inédito que permite poner en contexto cómo se encuentra actualmente el “data marketing” en Chile, abordando temas especí...

MPBD 2017: Primer Reporte de Marketing y Publicidad Basado en Datos

Este primer reporte se trata de un documento inédito que permite poner en contexto cómo se encuentra actualmente el “data marketing” en Chile, abordando temas especí...

Todos los Derechos © 2014 | Departamento de Administración - Facultad de Economía y Negocios - Universidad de Chile - Diagonal Paraguay 257, torre 26, oficina 1101, piso 11, Santiago, Chile.