PUBLICACIONES

Analyst Coverage Network and Stock Return Comovement in Emerging Markets

ISI: Analyst Coverage Network and Stock Return Comovement in Emerging Markets

FRANCISCO MARCET O.

2017 - Emerging Markets Review - Vol 32, Pp 1 - 27

Abstract

This paper shows that analyst coverage networks (ACN) play an important role in explaining stock return commonalities across Latin American stocks. First, pairs of stocks connected by analysts exhibit higher comovement and excess comovement. Second, firms easily traded by foreign investors are more strongly affected by common coverage. Third, international analysts are an important source of across-country excess comovement. Finally, by creating the network at the brokerage house level and exploiting exogenous changes in the ACN around the MSCI LATAM Index reviews, this study addresses endogeneity concerns related to the effect of ACN on commonalities.

Keywords

¿Quieres seguir leyendo? [Accede a la publicación completa]

Corrupción en Startups. Lecciones para el Ecosistema de Innovación Chileno

Cuando hablamos de empresas startups la mayoría de los casos pensamos en jóvenes idealistas, expertos en alguna tecnología, impulsados por desarrollar nuevos productos y servic...

La importancia de la aplicación de innovación en las empresas para detectar oportunidades

La investigación plantea que la selección de mejores proyectos; la integración de grupos de interés externos y el desarrollo de políticas de incentivo al riesgo, ...

Todos los Derechos © 2014 | Departamento de Administración - Facultad de Economía y Negocios - Universidad de Chile - Diagonal Paraguay 257, torre 26, oficina 1101, piso 11, Santiago, Chile.