SEMINARIOS

Analyst Coverage Network and Stock Return Comovement in Emerging Markets

El Profesor Eduardo Torres, Director del Departamento de Administración y Negocios de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile, los invita a participar de nuestro ciclo mensual de Seminarios. En esta oportunidad el tema a conversar estará enfocado en "Analyst Coverage Network and Stock Return Comovement in Emerging Markets" y lo dictará Francisco Marcet.

Este Seminario se llevará a cabo el día vierenes 7 de octubre 2016.

Les comparto un resumen de las principales ideas del Seminario de Francisco:

"This paper shows that analyst coverage networks (ACN) play an important role explaining stock return commonalities across Latin American stocks. Specifically, pairs of stocks connected by analysts in common exhibit higher comovement and excess comovement. In addition, firms easily traded by foreign investors are more affected by common coverage and international analysts are an important source of across-country excess comovement. Finally, creating the network at brokerage house level and exploiting exogenous changes in the ACN around the MSCI LATAM Index reviews this study addresses endogeneity concerns regarding the effect of ACN on commonalities".

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