SEMINARIOS

THE TWO FACES OF BANK CORRELATION

El profesor Eduardo Torres M., Director del Departamento de Administración y Negocios de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile, los invita a participar de nuestro ciclo mensual de Workshops que se llevará a cabo el día Miércoles 30 de Septiembre 2015 de 12:00 a 13:00 hrs. en la sala T1002.

En esta oportunidad el tema a conversar se denomina: “The two faces of bank correlation”. Este workshop será dictado por la profesora Consuelo Silva, quien es Profesor Asistente de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Alberto Hurtado y realizo sus estudios de PH.D en Economía, Tilburg University, Holanda.

Les comparto un resumen de las principales ideas del Workshop de Consuelo:

Consuelo Silva"We show that interbank correlations, a common input into systemic risk measures, consist of two parts: a pure systemic risk component and a component arising from diversification activities. We introduce an approach to decompose the two parts and find the diversification component to be dominant at U.S. Bank Holding Companies. Furthermore, we show that existing systemic risk measures can be improved by applying the decomposition, as only the pure systemic risk component predicts bank weakness during the crisis of 2007-2009. The decomposition also offers a new, market-based, measure of diversification. The implied gains from diversification turn out to be rapidly declining with bank size. Since large banks additionally display high levels of the systemic risk component, they are predominantly exposed to the undesirable part of interbank correlation".

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