SEMINARIOS

PORTFOLIO PERFORMANCE OF LINEAR SDF MODELS: AN OUT-OF-SAMPLE ASSESSMENT

El Profesor Pedro Hidalgo, Director del Departamento de Administración y Negocios de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile, los invita a participar de nuestro ciclo mensual de Seminarios. En esta oportunidad el tema a conversar estará enfocado en “Portfolio Performance of Linear SDF Models: An Out-of-Sample Assessment" y lo dictará el profesor Erwin Hansen, académico de nuestro departamento, quien es PhD in Finance, University of Manchester, Manchester, United Kingdom, Master in Sciences Economics, University of Texas at Austin, Austin, USA, Ingeniero Comercial, Universidad de Chile, Santiago, Chile.

Este Seminario se llevará a cabo el día miércoles 10 de julio 2013 a las 13:00 hrs. en Diagonal Paraguay 257, Piso 10, Sala 1002, Torre 26, Santiago.

Les comparto un resumen de las principales ideas del Seminario de Erwin:

Erwin Hansen

“In this paper, we evaluate linear stochastic discount factor models using a portfolio metric: the realized out-of-sample Sharpe ratio of mean-variance portfolios backed by alternative linear factor models. Using a sample of monthly US portfolio returns data spanning the period 1927 - 2011, we provide evidence that multifactor linear models have better empirical properties than the CAPM, not only when the cross-section of expected returns is evaluated in-sample, but also when this economic metric is used out-of-sample. When we compare a portfolio associated to a multifactor model and a portfolio associated to the CAPM, we document differences of Sharpe ratio of up to 10 percent".

PRÓXIMOS SEMINARIOS

  • Diciembre - Tercer Miércoles: 16 de diciembre 2015.
    • Área: Gestión de Personas / Management
    • Expositor/Tema: Daniel Schwartz, DII Universidad de Chile
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